Sigortacılar için ticaret gerilimleri ve ekonomik risklere dair kapsamlı analiz. Risk yönetimi ve stratejik planlama önerileri.
Goldman Sachs Asset Management’ın (GSAM) son yıllık anketine göre, gümrük tarifeleri ve ticari anlaşmazlıklar, sigortacılar için giderek artan bir endişe kaynağı haline gelmiştir. Yatırım müdürleri ve finans müdürlerinin yaklaşık üçte biri (%32), ticari gerilimleri en önemli makroekonomik riskler arasında göstermiştir. Bu durum, uzayan ekonomik belirsizlik ortamında sigortacıların duyarlılığındaki değişimi işaret etmektedir.
GSAM’de sigorta varlık yönetimi ve likidite çözümleri küresel başkanı olan Michael Siegel, “Anketi yaklaşık altı hafta önce tamamladık,” diyerek, “Şu an bir anket yapsaydık, bu rakamın daha yüksek olacağını düşünüyorum,” şeklinde konuştu.
Başkan Donald Trump’ın göreve başlamasından bu yana, başta Çin, Kanada ve Meksika olmak üzere bazı önemli ticaret ortaklarına gümrük tarifeleri uygulanmıştır. Wall Street Journal’ın bir haberine göre, yönetim Nisan ayında yürürlüğe girecek yeni tarifelerin kapsamını daraltmayı ve daha hedefe yönelik bir yaklaşım benimsemeyi planlamaktadır. Ticaret politikasındaki belirsizlik, piyasa oynaklığını artırarak sigortacıların portföy istikrarı konusundaki endişelerini derinleştirmiştir.
Ticarete dair endişeler artarken, katılımcıların %52’si, geçen yıl %42 olan bir oranla, enflasyonu sigortacılar için en büyük risk olarak değerlendirmiştir. ABD’nin resesyona girme korkusu ise azalmış ve 2024’te yöneticilerin %52’si bunu büyük bir risk olarak tanımlarken, bu oran %48’e düşmüştür.
Piyasa oynaklığı ve jeopolitik gerilimler önemli sorunlar olarak kalmaya devam etmektedir. Katılımcıların %47’si kredi ve hisse senedi piyasalarındaki dalgalanmaları risk olarak belirtirken, %43’ü jeopolitik belirsizliklere dikkat çekmiştir; her iki oran da geçen yılın rakamlarından biraz daha düşüktür.
Ekonomik koşullar belirsizliğini korurken, sigortacılar özel yatırımlara olan ilgilerini artırmaktadır. Ankete katılanların %62’si önümüzdeki yıl özel varlıklara yönelik ilgilerini artırmayı planlarken, özel krediler getiri açısından en umut vaat eden varlık sınıfları arasında yer almaktadır.
Yapay zeka, sigortacılık sektöründe giderek artan bir rol oynamaktadır. Katılımcıların neredeyse yarısı (%48) operasyonlarında halihazırda yapay zeka kullandıklarını belirtirken, %42’si de önümüzdeki yıl içinde yapay zekanın benimsenmesini araştırmayı planladıklarını ifade etmiştir.
GSAM’ın “The Great Pivot” adlı anketi, 14 trilyon dolarlık küresel bilanço varlıklarını yöneten 405 sigorta yöneticisinin yanıtlarını toplamıştır. Hayat sigortacıları ankete katılanların en büyük kısmını oluştururken (%43), bunu mal ve kaza sigortacıları (%29), çok hatlı sigortacılar (%16), reasürörler ve sağlık sigortacıları (her ikisi de %5) ve captives (%1) takip etmiştir.
Michael Siegel, “Bu bulgular, sektör genelinde daha çeşitlendirilmiş ve likit olmayan yatırım portföylerine doğru geniş çaplı bir dönüşümün altını çiziyor,” dedi. “Sigortacılar çeşitlendirme arayışında ve süre riskinde bir artış, kredi riskinde bir artış ve daha likit olmayan yatırımlara doğru bir eğilim görüyoruz.”
Ticaret gerilimleri, enflasyon ve piyasa oynaklığı ekonomik manzarayı şekillendirmeye devam ederken, sigortacılar riski azaltmak ve yeni yatırım fırsatlarından yararlanmak için stratejilerini ayarlamaktadır. Önümüzdeki aylar, sigortacıların değişen piyasa koşullarına nasıl yanıt verdiğini daha da netleştirebilir.
Yorum Yap