Hong Kong merkezli küresel reasürör Peak Reinsurance Company (Peak Re), üçüncü taraf sermaye yönetimi faaliyetlerini 2027’de yeniden canlandırmayı planlıyor. Baş Sigortalama Sorumlusu Philip Hough, Artemis’e yaptığı açıklamada şirketin yatırımcılara farklılaşan bir seçenek sunabileceğini ve bu alandaki yetkinliğini geliştirmek istediğini belirtti.
Peak Re, birkaç yıl önce Bermuda merkezli Lutece platformunu satın alarak sigorta bağlantılı menkul kıymetler (ILS) alanında üçüncü taraf sermaye yöneticisi olarak faaliyet göstermişti. Platform daha sonra Peak Capital adını aldı.
Monte Carlo Rendez-vous etkinliğinde konuşan Hough, Peak Capital’ın Bermuda’daki lisansının geçerliliğini koruduğunu ve faaliyete hazır olduğunu söyledi. Şirket, küresel reasürans işini büyütmenin yollarından biri olarak yatırımcılarla ortaklıklara odaklanıyor.
Hough, “Üçüncü taraf sermaye stratejimizi şu anda yeniden canlandırıyoruz. Özellikle ABD’deki mal sigortaları ve mevcut portföylerin büyütülmesi konusunda bazı girişimleri ele aldık. Bu büyümenin bir bölümünü dış sermayeyle eşleştirme fikri de girişimin parçası” dedi.
Bunun için bir performans geçmişi oluşturulması gerektiğini belirten Hough, süreci yeniden başlattıklarını ve küçük bir yönetilen fon seçeneğini değerlendirdiklerini, ancak henüz paylaşabilecekleri ayrıntı bulunmadığını ifade etti.
Planın, büyümeyi destekleyecek sidecar kapasitesi geliştirmeyi amaçladığını aktaran Hough, bunun zaman içinde mal, sorumluluk ve özel branşları kapsayabileceğini söyledi. İlk adımın muhtemelen mal sigortaları alanında atılacağını belirtti.
Hough, ILS faaliyetlerinde kısa vadede Bermuda’nın bir seçenek olduğunu, daha uzun vadede ise Hong Kong’da yerel bir yapı kurmak istediklerini kaydetti. Peak Capital’ın nispeten hızlı biçimde yeniden faaliyete geçirilebileceğini ifade eden Hough, şirketin 2027’nin bir döneminde işi canlandırmayı umduğunu ve buna yönelik plan hazırladığını söyledi.
Üçüncü taraf sermaye büyüme hedeflerinin temel unsurlarından biri
Hough’a göre Peak Re, yatırımcılara ILS kullanımının bugün daha sınırlı olduğu bölgelerdeki risklere erişim sağlayabilir. Şirket açısından üçüncü taraf sermayeye erişim; büyüme, çeşitlendirme ve yoğun afet bölgelerindeki maruziyetlere karşı korunma aracı olarak görülüyor.
Hough, “Henüz erken aşamadayız ancak üçüncü taraf sermayedeki büyümeyi önümüzdeki üç ila beş yıllık büyüme hedeflerimizin temel unsurlarından biri olarak görüyoruz” dedi. Peak Re’nin Avrupa ve Asya’daki varlığıyla yatırımcılara farklılaşan bir seçenek sunduğunu belirten Hough, bunu küresel ölçekte daha fazla çeşitlendirilmiş bir risk portföyüne dönüştürmek istediklerini aktardı.
Yatırımcıların reasürans ve ILS’yi bir varlık sınıfı olarak değerlendirirken giderek daha gelişmiş yaklaşımlar kullandığını söyleyen Hough, reasürörlerle yatırımcılar arasındaki çalışma modellerinin de genişlediğini ifade etti.
Hough, ortaklık, ortak girişim ve üçüncü taraf sermaye anlayışının sektöre geçmişe kıyasla daha fazla yerleştiğini belirtti. ILS yatırımcılarının başlangıçta daha pasif olduğunu, günümüzde ise portföylerin oluşturulması ve piyasa koşullarına verilen tepkilerle daha yakından ilgilendiğini söyledi. Üçüncü taraf sermaye fonlarının yönetiminde sigortalama uzmanlığının arttığını da sözlerine ekledi.
Bu gelişmenin risklerin uygun sermaye türleriyle eşleştirilmesine imkân verdiğini belirten Hough, Peak Re’nin bu alanda daha gelişmiş bir yapıya ulaşmak ve büyüme hedeflerine ilgi duyacak yatırımcılar bulmak istediğini kaydetti.
Katastrofik tahvil sponsorluğu sürecek
Peak Re, son yıllarda katastrofik tahvil piyasasında da aktif sponsorlar arasında yer aldı. Şirket bugüne kadar iki Black Kite Re katastrofik tahviline sponsor oldu. Sermaye piyasalarının desteklediği uzun vadeli ve verimli retrosesyon korumasına erişim sağlayan bu tahviller, Peak Re’nin stratejisinin bir başka bileşenini oluşturuyor.
Hough, katastrofik tahvillerin önümüzdeki üç ila beş yıllık büyüme planını desteklemek amacıyla alternatif sermayeye erişmenin yollarından biri olduğunu söyledi. Son sponsor oldukları tahvile Hindistan’ın da dâhil edildiğini belirtti.
Şirketin ABD’de genişlemeyi, Avrupa’da büyümeyi sürdürmeyi ve Latin Amerika’yı değerlendirmeyi planladığını aktaran Hough, yatırımcıların yoğun afet riskleri dışındaki bölgeleri kapsayan katastrofik tahvillere ilgisinin arttığını ve Peak Re’nin bu alanı yakından izleyeceğini ifade etti.
Kaynak: Artemis
