Japon Sigorta Şirketleri, Özel Kredi Yatırımlarını Artırma Planlarını Sürdürüyor

Japon Hayat Sigortası Şirketlerinden Özel Kredilere Yönelik Kararlılık

Bloomberg News tarafından yapılan bir ankete göre, Japonya’nın en büyük hayat sigortası şirketleri, sektörün son dönemde yaşadığı uyarı sinyallerine rağmen, özel kredi yatırımlarını artırma planlarını sürdürüyor.

Nippon Life Insurance, Meiji Yasuda Life Insurance ve Dai-ichi Life Insurance, mevcut yatırım planlarını koruyacaklarını belirtirken, Sumitomo Life Insurance da özel kredi konusundaki görüşünün değişmediğini açıkladı ancak yatırım politikasına ilişkin detay vermedi.

Hayat sigortası şirketleri, daha yüksek getiri elde etmek amacıyla küresel yatırımcılarla birlikte özel borç piyasasında daha aktif rol alıyor. Ancak son dönemde yaşanan sermaye çıkışları ve bazı şirketlerdeki kayıplar, bu varlık sınıfına yönelik ilgiyi kısmen zayıflattı.

Şubat ayında Barclays ve Atlas SP Partners, İngiltere’deki Market Financial Solutions’ın iflasından etkilenen finans kurumları arasında yer aldı. Bu ayın başlarında ise BlackRock, artan itfa talepleri nedeniyle en büyük özel kredi fonlarından birinde para çekme işlemlerini sınırladı.

Nippon Life, anket yanıtında, MFS olayının büyük oranda münferit bir dolandırıcılıktan kaynaklandığını ve sistemik riskin sınırlı olduğunu ifade etti. Şirket, bu durumun özel kredi piyasasında kapsamlı durum tespiti gerekliliğini bir kez daha ortaya koyduğunu vurguladı.

Diğer sigorta şirketleri de MFS olayını istisnai bir durum olarak değerlendirdi ve piyasa üzerindeki etkisinin sınırlı olacağı görüşünü paylaştı. Şirketler, özel kredilerde başarılı yatırımın temelinde etkin risk yönetiminin bulunduğunu belirtti.

Dai-ichi Life, Aralık ayı sonu itibarıyla dokuz aylık dönemde özel kredi yatırımlarını yaklaşık 40 milyar yen artırdığını açıkladı. Şirket, 1 Nisan’da başlayan mali yılda temkinli ve seçici şekilde yatırım yapmayı sürdürecek.

Nippon Life, 2027 Mart ayında sona erecek döneme kadar, özel kredi dahil alternatif varlıklardaki payını artırarak portföy verimliliğini yükseltmeyi hedefliyor. Meiji Yasuda ise aynı döneme kadar hisse senedi ve borçlanma araçlarını da içerecek şekilde yaklaşık 600 milyar yen tutarında yeni özel varlık yatırımı yapmayı planlıyor.

Küresel özel kredi piyasasının büyüklüğü yaklaşık 1,8 trilyon dolara ulaşmış durumda. Bu yatırımlar, tahvillere göre daha yüksek getiri sağlarken, düşük likidite, uzun vadeli kilitlenme ve bilgi eksikliği gibi riskleri de barındırıyor.