Hong Kong Sigorta Otoritesi verilerine göre, yeni düzenlenen uzun vadeli sigorta poliçelerinden elde edilen primler 2025’te yıllık yüzde 50,6 artarak 330,9 milyar dolara ulaştı. Kentte faaliyet gösteren tek aile ofislerinin sayısı da 2025 sonu itibarıyla 3 bin 380’i aştı.
Özel servet ve miras planlama faaliyetlerindeki artışla birlikte, varlıklı ailelerin likidite oluşturmak, işletmelerini korumak ve varlıklarını devretmek için kullandığı araçlara yönelik talep de yükseliyor. Büyük tutarlı hayat sigortası poliçeleri bu planlamalarda giderek daha fazla yer alıyor.
HSBC Life, 2024’te Hong Kong’da 250 milyon ABD doları, yaklaşık 1,9 milyar Hong Kong doları değerinde bir poliçe düzenledi. Poliçe, satılan en yüksek değerli hayat sigortası poliçesi olarak o tarihte Guinness Dünya Rekoru kırdı.
Prim finansmanında düzenleyici inceleme
Yüksek değerli poliçelerde primin ailenin diğer finansal düzenlemelerini aksatmadan nasıl karşılanacağı önemli bir konu olarak öne çıkıyor. Hong Kong Para Otoritesi (HKMA), prim finansmanı faaliyetlerine ilişkin incelemesinde finansmanın işleyişinin daha açık anlatılması, risklerin daha iyi açıklanması ve kredi vadeleri ile geri ödeme koşullarının poliçe sahibi açısından uygunluğuna daha fazla dikkat edilmesi gereken alanlar belirledi.
HKMA’nın güçlendirilmiş beklentileri, 1 Ocak 2026’dan itibaren oluşturulan yeni prim finansmanı olanakları için geçerli olacak.
On milyonlarca veya yüz milyonlarca dolar değerinde poliçe değerlendiren müşteriler açısından finansman tercihi, işletme, yatırım ve miras planları için kullanılabilir sermaye miktarını etkileyebiliyor. Primin nakit ödenmesi daha basit bir yöntem olsa da sermayenin mevcut yatırımlardan veya faaliyet gösteren işletmelerden ayrılmasına neden oluyor.
Daha geniş bir yatırım portföyü karşılığında borçlanmak, varlıkların hemen satılmasını önleyebiliyor. Ancak bu yöntem portföyü finansman yapısına dahil ediyor ve piyasa hareketleri halinde müşteriyi ek teminat çağrılarıyla karşı karşıya bırakabiliyor.
Prim finansmanı ise doğru yapılandırıldığında müşterinin genel servet planını korurken poliçenin düzenlenmesine imkân tanıyor. Kaynak metne göre büyük tutarlı işlemlerin çoğu bu yöntemle finanse ediliyor. Bu seçenek, müşterilerin poliçe primini ödeme aşamasında yaşadığı tereddüdü gidermeyi amaçlıyor.
Hong Kong’daki varlıklı ailelerin servetlerinin önemli bölümünü nakit yerine faaliyet gösteren şirketlerde, gayrimenkullerde veya yatırım portföylerinde tutması, prim finansmanını daha önemli hale getiriyor. Bu müşteriler açısından sorun çoğu zaman sigorta satın almak için yeterli servete sahip olup olmamak değil, diğer yükümlülükler sürerken yüksek miktarda likit sermayeyi prime ayırmanın uygunluğu oluyor.
Finansman yapısındaki riskler
Yeni hesap açılışları, ek yatırım şartları, şeffaf olmayan kredi süreçleri veya geç aşamada talep edilen belgeler, finansman sürecinde müşteriler için yeni tereddüt noktaları yaratabiliyor. HKMA’nın incelemesi, poliçenin tüm süresi boyunca denetime dayanabilecek finansman yapılarının önemini artırıyor.
Yüksek değerli hayat sigortası poliçeleri, mirasa ilişkin yükümlülüklerin karşılanması veya işletme sürekliliğinin korunması gibi amaçlarla uzun vadeli koruma ve likidite sağlamak üzere kullanılabiliyor. Finansman yapısındaki istikrarsızlık ise poliçeyi yönetmesi amaçlanan risklere açık hale getirebiliyor.
Kur riskinden korunmayan çapraz para birimli prim finansmanı bu risklere örnek gösteriliyor. Bir müşteri, ABD doları cinsinden bir poliçeyi finanse etmek için daha düşük faizle İsviçre frangı veya Japon yeni üzerinden borçlanabiliyor. Ancak kur riski korunmadığında, kredi süresince döviz kurlarındaki hareketlerin tüm riski müşteride kalıyor.
Borçlanılan para biriminin değer kazanması halinde kredinin dolar cinsinden ödeme ve geri ödeme maliyeti artabiliyor. Bu artış, başlangıçtaki faiz avantajını azaltabiliyor veya aşabiliyor.
Prim finansmanı kredilerinde kredi-değer oranına bağlı koşullar bulunuyor. Kur hareketleri kredinin dolar cinsinden değerini kısa sürede değiştirebiliyor ve sert bir hareket ek teminat çağrısına yol açabiliyor. Müşterinin bu çağrıyı karşılayamaması halinde poliçe sona erdirilebiliyor.
Finansman ortağında aranan özellikler
Hong Kong’daki sigortacı ve danışmanların, finansman düzenlemelerinin niteliğini müşteriye sunulan toplam yapının bir parçası olarak değerlendirmesi gerektiği belirtiliyor. Finansman ortağının kredi başvuru sürecindeki şeffaflığı, kredinin müşterinin daha geniş portföyüne dayanıp dayanmadığı, finansmanın istikrarı ve prim finansmanının kredi kuruluşunun temel faaliyetleri arasında bulunup bulunmadığı dikkate alınması gereken unsurlar arasında yer alıyor.
Hong Kong’daki ailelere giderek daha karmaşık sigorta, yatırım ve miras planlama yapıları sunulurken, bu yapıların finansmanının da aynı şeffaflık ve dayanıklılık standartlarını karşılaması bekleniyor.
Kaynak: Insurance Asia
