ABD’de Karşılıklı Sigorta Kuruluşları 55 Milyar Dolarlık Prim Hacmine Ulaştı

ABD’de karşılıklı sigorta kuruluşları (Reciprocal Insurance Exchanges, RIE), 2025 yılı sonu itibarıyla yaklaşık 55 milyar ABD doları doğrudan yazılan prim hacmine ulaştı. ALIRT Insurance Research tarafından 11 Kasım 2026 tarihinde açıklanan araştırmaya göre ülkede faaliyet gösteren 84 aktif karşılıklı sigorta kuruluşu, ABD’nin mal ve sorumluluk sigortası (P&C) piyasasındaki doğrudan primlerin yaklaşık yüzde 5’ini temsil ediyor.

Rapor, özellikle doğal afet riski yüksek eyaletlerde konut sigortası teminatına erişim ve primlerin karşılanabilirliği konusunda yaşanan sorunlarla birlikte karşılıklı sigorta kuruluşlarının sayısında artış görüldüğünü ortaya koydu.

2017-2026 döneminde 44 yeni kuruluş oluşturuldu

ALIRT’nin verilerine göre 2017 ile 2026 yılları arasında 44 yeni karşılıklı sigorta kuruluşu oluşturuldu. Bunların 15’i, 2025 yılı ve 2026’nın ilk dokuz ayında faaliyete başladı. Yeni kuruluşların önemli bir bölümü Florida, Teksas ve Louisiana’nın da bulunduğu Meksika Körfezi kıyısı eyaletlerinde konut sigortasına odaklanıyor.

Bu eyaletlerde fırtına ve diğer doğal afetlerden kaynaklanan hasarlar, reasürans maliyetleri ve sigorta piyasasındaki kapasite sorunları, alternatif sigorta yapılanmalarına yönelik talebi artıran etkenler arasında sıralandı.

Karşılıklı sigorta kuruluşları nasıl faaliyet gösteriyor?

ABD’deki karşılıklı sigorta kuruluşları, poliçe sahiplerinin aynı zamanda risk paylaşımının tarafı olduğu bir yapı üzerinden faaliyet gösteriyor. Sigortalılar, belirlenen kurallar çerçevesinde birbirlerinin risklerini üstlenirken, sigorta kabulü, hasar yönetimi ve günlük idari süreçler genellikle attorney-in-fact adı verilen yetkilendirilmiş yönetim kuruluşu tarafından yürütülüyor.

Bu model, kurumsal yapısı bakımından geleneksel sigorta şirketlerinden farklılaşıyor. Bazı yeni kuruluşlar, büyümeyi desteklemek amacıyla poliçe sahiplerinin sermaye fazlasına katkılarından ve sermaye benzeri finansman araçlarından yararlanıyor.

Doğal afet riski ve finansal dayanıklılık izleniyor

ALIRT’nin değerlendirmesinde, karşılıklı sigorta kuruluşlarının mali performanslarının birbirinden önemli ölçüde farklılaştığına dikkat çekildi. Kuruluşların çoğunun yeterli sermaye düzeyini koruduğu, ancak bir bölümünde finansal baskı yaşandığı belirtildi.

Yeni kurulan kuruluşların doğal afet riskine yoğun biçimde maruz kalmaları ve faaliyet geçmişlerinin görece kısa olması nedeniyle sigorta kabul politikaları, sermaye yeterliliği ve reasürans programlarının önem taşıdığı ifade edildi.

Konut dışındaki sigorta branşlarına da yayılıyor

Rapora göre yeni karşılıklı sigorta kuruluşları yalnızca konut sigortasına yönelik oluşturulmuyor. Bireysel otomobil sigortası ve ticari sorumluluk sigortası gibi alanlara odaklanan yeni yapılanmalar da bulunuyor.

ALIRT, Florida ve Louisiana gibi eyaletlerdeki düzenleyici gelişmeler ile reasürans piyasasındaki koşulların yeni kuruluşların büyümesini etkileyebileceğini bildirdi. Araştırma, karşılıklı sigorta modelinin uzun vadeli performansında doğal afet birikimi, risk kabul disiplini ve sermaye yönetiminin belirleyici olacağını kaydetti.

55 milyar dolarlık prim ve 84 aktif kuruluş verileri 2025 yıl sonuna; yeni kuruluşlara ilişkin 2026 rakamları ise raporda belirtilen kuruluş dönemlerine aittir.