Küresel piyasalar ABD istihdam verisi ve ECB faiz kararı öncesi yön arayışında. Analistler verilerin etkisini yakından izliyor.
ABD’de hükümetin kısmen de olsa yeniden kapanma olasılığı, jeopolitik risklerin artışı, ABD Başkanı Donald Trump’ın ABD Merkez Bankası (Fed) başkanlığına aday gösterdiği Kevin Warsh’ın temkinli faiz yaklaşımına yönelik beklentiler ve şirket finansal sonuçlarından gelen karışık sinyaller, geçen hafta piyasalarda dalgalı bir seyre neden oldu. Önümüzdeki dönemde açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ile Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı yakından izleniyor.
ABD ekonomisindeki ve siyasetteki gelişmeler varlık fiyatlarında etkili olmaya devam ediyor. Hükümetin kapanma riski, İran’a yönelik olası askeri müdahale endişeleriyle birleşince hafta riskten kaçınma eğilimiyle başladı. Fed’in faiz kararlarıyla ilgili belirsizlikler ve teknoloji hisselerinden gelen farklı sinyaller piyasadaki temkinli görünümü sürdürdü.
Senato’da iki parti arasında harcama yasaları üzerinde bir uzlaşma sağlanmasına karşın, İç Güvenlik Bakanlığı finansmanına yönelik madde paketten çıkarıldı. Analistler, ikinci bir kapanmanın piyasalarda fiyat dengelerini bozabileceğini ve beklentilerin yeniden şekillenmesine yol açabileceğini ifade ediyor.
Donald Trump’ın, Fed başkanlığına Kevin Warsh’ı aday göstermesi dikkat çekti. Trump, Warsh’ın geçmiş deneyimine vurgu yaparak ona yüksek övgülerde bulundu. Analistlere göre Warsh’ın adaylığı, piyasalar açısından büyük kırılmalara yol açmadı çünkü kendisi temkinli ve geçmiş Fed deneyimine sahip bir isim olarak görülüyor. 2006-2011 arasında Fed Yönetim Kurulu’nda görev alan Warsh, 2008 finans krizinde önemli rol üstlenmişti.
Fed cephesinde Christopher Waller, 25 baz puanlık faiz indiriminin uygun olacağını düşündüğü için faizlerin sabit bırakılması yönündeki karara karşı oy kullandığını açıkladı. Trump, Warsh’ın faizleri düşürme taahhüdü vermediğini ancak faiz indirimi arzusunu dile getirdiğini söyledi.
Makro verilerde ise ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 209 bin olarak kayda geçti. Üretici Fiyat Endeksi aralık ayında aylık yüzde 0,5 ve yıllık yüzde 3 artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Dış ticaret açığı kasımda yüzde 94,6 artarak 56,8 milyar dolara yükseldi. İhracat azalırken ithalat artış gösterdi. Bu süreçte, S&P 500 endeksi yüzde 0,34 artış kaydederken, Nasdaq yüzde 0,30 ve Dow Jones yüzde 0,42 geriledi. Önümüzdeki hafta açıklanacak istihdam, PMI ve hizmet sektörü verileri kritik öneme sahip olacak.
Altın ve gümüşte sert dalgalanmalar görüldü. Ons altın 5.598 dolarla rekor tazelemesinin ardından yüzde 2,8 gerileyerek 4.841 dolardan haftayı kapattı. Gümüşte de benzer seyir izlendi; 121 dolarla tarihi zirvesini görürken yüzde 19,1 düşüşle 82,9 dolarda haftayı tamamladı. Uzmanlar, ABD hükümetinin kapanmaması ihtimali ve Warsh’ın temkinli politikalarının altın talebini zayıflattığını belirtiyor. Jeopolitik risklerin etkisiyle Brent petrol haftalık yüzde 6,8 yükselerek 69,8 dolara çıktı. ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 4,24’te sabit kaldı.
Avrupa borsalarında geçen hafta yön arayışı hakimdi. ECB ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) önümüzdeki faiz kararları yatırımcıların odağında. Bölgede açıklanacak ÜFE ve PMI verilerinin merkez bankalarının gelecek adımlarını şekillendirmesi bekleniyor. Euro/dolar paritesi 1,2082’ye çıkarken ihracat odaklı şirketlerde baskı oluşturdu. ASML’nin güçlü finansal sonuçlarına rağmen 1.700 kişilik istihdam azaltımı açıklaması, bölgedeki ekonomik yavaşlama kaygılarını artırdı. Rusya-Ukrayna savaşı ve enerji arz endişeleri sanayi üretimine yönelik toparlanma isteğini sınırladı.
Euro Bölgesi GSYH’si 4. çeyrekte çeyreklik yüzde 0,3, yıllık yüzde 1,3 arttı. Almanya’da TÜFE aylık yüzde 0,1, yıllık yüzde 2,1 artış gösterdi. Veriler, ekonomik aktivitenin güçlü seyrettiğine işaret ediyor ve ECB’nin faizlerde değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Geçen hafta FTSE 100 yüzde 0,79, MIB 30 yüzde 1,55 arttı; DAX yüzde 1,45 ve CAC 40 yüzde 0,20 geriledi.
Asya’da jeopolitik riskler ve güçlü teknoloji hisseleri arasında kararsız bir görünüm hâkim. Japonya’daki erken seçim gündemi yen üzerinde volatilite yaratırken, yarı iletken sektöründeki toparlanma dikkat çekti. Advantest ve Tokyo Electron hisselerindeki yükseliş, riskleri sınırladı. Güney Kore’de Trump’ın yüzde 25’lik gümrük tarifesi kararı etkisini azaltırken, Çin tarafında H200 çiplerinin ithalat onayı kısa süreli iyimserlik yarattı. Ancak gayrimenkul zayıflığı ve iç talep sorunları Şanghay ile Hong Kong piyasalarını baskıladı.
Japonya’da ocak ayı Tokyo TÜFE yıllık yüzde 1,5 artarken çekirdek TÜFE yüzde 2’de kaldı. İşsizlik oranı yüzde 2,6 seviyesinde gerçekleşti. Sanayi üretimi aralıkta aylık yüzde 0,1 düşerken, yıllık yüzde 2,6 arttı. Enflasyon hızındaki gerilemeye karşın Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) sıkılaşma beklentileri sürüyor. Haftalık bazda Şanghay endeksi yüzde 0,44, Nikkei 225 yüzde 0,44 geriledi; Hang Seng yüzde 2,38, Kospi yüzde 4,70 yükseldi.
Yurt içinde Borsa İstanbul, dünya piyasalarına kıyasla pozitif ayrışarak haftayı güçlü kapattı. Fitch Ratings’in Türkiye’nin not görünümünü “pozitif”e yükseltmesi ve TCMB’nin faiz indirimi kararıyla artan risk iştahı, BIST 100 endeksini yüzde 6,51 yükseltti. Endeks haftayı 13.838,39 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek kapanışına ulaştı ve 13.906,51 puanla zirve rekorunu yeniledi. İşlem hacmi 302,5 milyar liraya çıktı. Dolar/TL ise haftayı yüzde 0,3 artışla 43,4948 seviyesinden bitirdi.
Gelecek hafta yurt içinde imalat sanayi PMI, enflasyon, reel efektif döviz kuru ve hazine nakit dengesi verileri izlenecek. AA Finans anketine katılan 35 ekonomist, ocak ayı TÜFE artışını ortalama yüzde 4,21 olarak öngörürken, yıllık enflasyonun yüzde 29,86’ya gerilemesi bekleniyor.
Yorum Yap