Fitch, Polonya görünümünün iyileşmesi üzerine Bank Pekao’yu BBB+’ya yükseltti

Investing.com — Fitch Ratings, Cuma günü Bank Pekao S.A.’nın Uzun Vadeli İhraççı Temerrüt Notunu (IDR) ’BBB’den ’BBB+’ya ve Yaşayabilirlik Notunu ’bbb’den ’bbb+’ya yükseltti. Derecelendirme kuruluşu ayrıca Pekao’nun Ulusal Uzun Vadeli Notunu ’AA-(pol)’den ’AA(pol)’e çıkardı.

Bu not artışı, Pekao’nun tamamen sahip olduğu ipotek bankası iştiraki Pekao Bank Hipoteczny S.A.’yı da kapsıyor. Bankanın Uzun Vadeli IDR’si ’BBB’den ’BBB+’ya ve Ulusal Uzun Vadeli Notu ’AA-(pol)’den ’AA(pol)’e yükseltildi. Tüm notların görünümü Durağan.

Bu not artışı, öncelikle Fitch’in Polonya’nın faaliyet ortamına ilişkin değerlendirmesinin ’bbb’den ’bbb+’ya yükseltilmesini yansıtıyor. Kuruluş, Polonya bankacılık sektöründeki yasal ve hükümet müdahale risklerinin azaldığını ve bunların artık bankaların iş beklentilerini önemli ölçüde etkilemeyeceğini belirtti.

Fitch, Pekao’nun notlarının, sektör kredileri ve mevduatlarında %11-%12’lik pazar payına sahip Polonya’nın ikinci büyük bankası olarak güçlü rekabet pozisyonundan kaynaklandığını belirtti. Banka, istikrarlı sonuçlarla geleneksel ticari bankacılık faaliyetlerine odaklanan köklü bir iş modeli sürdürüyor.

Derecelendirme kuruluşu, Pekao’nun muhafazakar risk iştahını, mevduata dayalı istikrarlı fonlamasını ve güçlü likiditesini olumlu faktörler olarak vurguladı. Bununla birlikte, rakiplerinden daha zayıf varlık kalitesi ve orta düzeydeki risk ağırlıklı düzenleyici sermaye metrikleri, not zayıflıkları olarak kalmaya devam ediyor.

Pekao’nun sorunlu kredi oranı Mart 2025 sonunda %4,3 seviyesindeydi. Fitch, bu oranın önümüzdeki iki yıl boyunca genel olarak istikrarlı kalmasını bekliyor. Bankanın ana sermaye Tier 1 oranı Mart 2025 sonunda %16,2 olarak gerçekleşti. Bu oran, artan gerekliliklerin üzerinde makul bir tampon sağlıyor.

Bankanın kârlılığı, değişken faizli kredilerin önemli bir kısmı ve mevduatların ılımlı yeniden fiyatlandırılması nedeniyle yüksek faiz oranlarından önemli ölçüde fayda sağladı. Bu durum, son iki yılda faaliyet kârını risk ağırlıklı varlıkların %4,5’inin üzerine çıkardı. Fitch, beklenen faiz indirimlere rağmen, bu oranın 2025 ve 2026’da %4’ün üzerinde kalmasını öngörüyor.

Pekao’nun fonlama profili, güçlü mevduat tabanından, Mart 2025 itibarıyla %68’lik düşük krediler/mevduatlar oranından, sağlıklı likidite tamponlarından ve toptan fonlama piyasalarına kanıtlanmış erişimden faydalanıyor.

Fitch, Pekao’nun bir parçası olduğu PZU Grubu’nun bankasürans modeline yönelik planlanan yeniden yapılandırmasının henüz erken aşamada olduğunu belirtti. Kuruluş, çok sayıda engel göz önüne alındığında, bu durumun potansiyel etkisinin Pekao’nun notlarında dikkate alınmadığını ifade etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.