Citizens, Penn’i yükseltti: Toparlanma ve maliyet rahatlama umudu, hissede %38 yükseliş potansiyeli

Investing.com — Citizens, Penn Entertainment’ı “piyasa performansı“ndan “piyasa üstü performans“a yükseltti. Aracı kurum, çevrimiçi bahis için yapılan yıllarca süren ağır harcamaların karşılığını vermeye yakın olduğunu ve bir dizi yakın vadeli katalizörün hisseyi yaklaşık %38 yükseltebileceğini belirtti.

Aracı kurum, kumarhane ve spor bahis operatörünü 2026 EBITDA tahminine göre 5,7 katı ve öngörülen serbest nakit akışının 9,5 katı değerleyerek 24 dolar fiyat hedefi belirledi.

Penn’in hisseleri 2021 zirvesinden %87 düşüş gösterdi. Ancak Citizens, şirketin şişirilmiş bir maliyet tabanını üstlenirken “fazla söz verip az teslim etme” durumundan sonra bir dönüm noktasına yaklaştığını belirtti.

Analistler şöyle diyor: “Henüz tamamen kurtulmadılar, ancak katalizörler artık gerçek.”

Bu katalizörler arasında önümüzdeki aylarda açılması beklenen dört fiziksel kumarhane projesi bulunuyor. Citizens, bu projelerin 2026’da yaklaşık 70 milyon dolar EBITDAR ekleyeceğini ve kira ayarlı kaldıracın 2024’ün üçüncü çeyreğindeki 8,6 kattan 2026 yılı sonuna kadar 5,0 kata düşmesine yardımcı olacağını tahmin ediyor.

Citizens şu an için Penn’in dijital koluna çok az değer atfediyor ve 2026’da 24 milyon dolar çevrimiçi EBITDA öngörüyor. Bununla birlikte, analistler ESPN Bet ortaklığının Ağustos 2026’da bir çıkış penceresi açıldığında yeniden müzakere edilebileceğini veya terk edilebileceğini, potansiyel olarak yılda 150 milyon dolar ücret tasarrufu sağlayabileceğini savunuyor.

Raporda şu ifadeler yer alıyor: “Spor bahisleri kazançlar üzerinde önemli bir baskı yaratıyor ve her 100 milyon dolarlık maliyet tasarrufu, fiyat hedefimizin ötesinde hisse başına 7 dolar temsil ediyor.”

Citizens ayrıca, Penn’in yeni kumarhaneleri faaliyete geçtiğinde gayrimenkul sahibi Gaming & Leisure Properties (NASDAQ:GLPI) şirketinden nakit alacağını, sermaye harcamaları normal seviyelere döndükçe şirkete hisse geri alımlarına yeniden başlama imkanı vereceğini ekledi.

Penn hisseleri Perşembe günü işlemlerde yaklaşık %4 artışla 18,9 dolar seviyesindeydi. Aracı kuruma göre hisse senedi %15 serbest nakit akışı getirisi sunuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.