ABD’de Hayat ve Emeklilik Sigortası Şirketlerinin Reasürans Kullanımı Artıyor

AM Best’in Raporu: Reasürans Kaldıraç Oranları Yükseliyor

AM Best‘in yeni raporuna göre, ABD‘deki hayat ve emeklilik sigortası (L&A) şirketleri, stratejik sermaye ve risk yönetimi aracı olarak giderek daha fazla reasüransa yöneliyor ve son on yılda kaldıraç oranları istikrarlı bir şekilde yükseliyor.

Rapora göre, ABD L&A sektörünün reasürans kaldıraç oranı 2024 yıl sonunda yaklaşık %328‘e ulaştı ve bir önceki yıla göre yaklaşık yedi puan arttı.

Offshore Reasüransın Artan Popülaritesi

AM Best, bu eğilimin özellikle Bermuda ve Cayman Adaları’nda “yurtdışında yoğun bir şekilde reasürans yapılan yıllık gelirlerin büyümesini teşvik eden yüksek faiz oranı ortamı” tarafından yönlendirildiğini açıkladı.

Bu bölgeler istikrarlı ekonomik ortam ve düzenleyici yapı, siyasi istikrar, hukuk ve finans alanında yetenekli insan kaynağına erişim ve esnek muhasebe rejimleri nedeniyle popülerlik kazanmışlardır.

Reasüransın Dayanıklılığı: ERM Çerçeveleri ve Sermaye Çözümleri

AM Best, reasürans kullanımındaki artışın hem yükselen hem de düşen getiri ortamlarında devam ettiğini vurgulayarak, reasüransın sermaye yönetimi aracı olarak dayanıklılığını altını çizdi.

Ancak rapor, özellikle sigorta şirketlerinin farklı sigorta ve faiz oranı döngüleri boyunca varlık-yükümlülük uyumsuzlukları ve ürün riskleriyle mücadele ederken, sağlam kurumsal risk yönetimi (ERM) çerçevelerinin önemine dikkat çekmiştir.

Sektördeki Rekabet ve Offshore Reasüransın Karlılığı

AM Best, sermaye çözümleri için rekabetin “ABD yıllık gelir piyasasındaki önemli büyüme” ile birlikte yoğunlaştığını ve özel sermaye destekli sigorta şirketleri ile yatırım yöneticilerinin sermaye verimliliğini artırmak için offshore reasürans, sidecar ve varlık yoğun işlemlerden giderek daha fazla yararlandığını belirtti.

Ayrıca, uzun ömür swapları ve retrocession stratejilerindeki faaliyetlere dikkat çekilerek, “offshore reasürans modelinin karlılığını sürdürdüğü” belirtilmiş, hızlı büyüme ve gelişen düzenlemelerle ilgili endişeler de vurgulanmıştır.

Sonuç ve Gelecek Eğilimler

AM Best, “sermaye yeterliliğinin şeffaflığı, yatırımların bileşimi ve en önemlisi, poliçe sahiplerini korurken finansal istikrarın sürdürülmesi konusundaki endişeleri sürekli olarak izlediğini” belirtti.

Ajans, “AM Best, reasürans alanındaki yeni eğilimleri değerlendirmeye devam edecek ve işlemlerin nasıl yapılandırılacağına çok daha fazla odaklanacak” şeklinde bir sonuç çıkardı.

• #ABD
• #emeklilik sigortası
• #hayat sigortası