Yeni Zelanda’da Sekiz Hayat ve Sağlık Sigortacısına Ters Stres Testi Uygulandı

Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ), hayat ve sağlık sigortası sektöründeki kuruluşlara uygulanan 2025/26 dönemi ters stres testinin sonuçlarını 12 Kasım 2026 tarihinde yayımladı. Çalışmaya katılan sigorta şirketlerinin asgari sermaye yeterliliği şartlarını ihlal etmelerine yol açabilecek senaryoları değerlendiren testte, birden fazla ağır riskin birlikte gerçekleşmesinin gerektiği görüldü.

Çalışmaya beş hayat sigortası ve üç sağlık sigortası şirketi katıldı. RBNZ, bu kuruluşların kendi sektörlerindeki toplam primlerin yüzde 70’inden fazlasını temsil ettiğini açıkladı.

Hayat ve sağlık sigortacıları farklı risklerle karşılaştı

RBNZ’nin uyguladığı ters stres testi, olağan stres testlerinden farklı olarak sigorta şirketinin sermaye yeterliliği koşullarını karşılayamayacağı olası durumlardan hareketle bu sonuca hangi ağır olayların neden olabileceğini araştırdı. Katılımcı şirketler, kendi faaliyetlerine uygun ve gerçekleşmesi mümkün olmakla birlikte ağır sonuçlar yaratabilecek varsayımsal senaryolar hazırladı.

Hayat sigortası şirketlerinin senaryolarında salgın nedeniyle ölüm veya ağır hastalık taleplerinin artması, reasürans korumasının bozulması ve yatırım kayıpları yer aldı. Sağlık sigortası şirketlerinde ise tıbbi hasar maliyetlerinin yıllar boyunca beklenenden daha hızlı artması öne çıktı. Bazı katılımcılar siber saldırı ve operasyonel kesinti senaryolarını da değerlendirdi.

Modellenen sermaye yeterliliği marjındaki azalma yaklaşık 1,7 milyar Yeni Zelanda doları

Test kapsamındaki sekiz farklı senaryonun birleşik hesaplamasında katılımcıların öngörülen sermaye yeterliliği marjı yaklaşık 1,7 milyar Yeni Zelanda doları azaldı. İlave iyileştirici tedbirler uygulanmadan önce yaklaşık 200 milyon Yeni Zelanda doları düzeyinde toplam bir açık hesaplandı.

Merkez Bankası, bu toplamların farklı şirketler için farklı olayların, şiddet düzeylerinin ve sürelerin esas alındığı ayrı senaryoların bir araya getirilmesiyle oluştuğunu vurguladı. Sonuçlar tek bir olayın sektör genelinde yaratacağı kaybı veya gerçekleşmesi beklenen bir tahmini ifade etmiyor.

İyileştirici tedbirler de değerlendirildi

Katılımcı sigortacılar, varsayımsal sermaye yeterliliği ihlallerinden sonra mali durumlarını yeniden düzenlemek için kullanabilecekleri seçenekleri de modelledi. Bu seçenekler arasında primlerin yeniden fiyatlandırılması, maliyetlerin azaltılması, sermaye artırımı, risk kabul uygulamalarının değiştirilmesi ve reasürans düzenlemelerinin gözden geçirilmesi yer aldı.

RBNZ, modellemelerde iyileştirici adımların ardından tüm katılımcıların düzenleyici asgari sermaye eşiğinin üzerine dönebildiğini bildirdi. Bununla birlikte bazı seçeneklerin etkisi, müşterilerin poliçelerini sürdürmesine ve finansman ile reasürans piyasalarındaki koşullara bağlı kaldı.

RBNZ’nin Finansal İstikrardan Sorumlu Başkan Yardımcısı Angus McGregor, çalışmanın şirketlerin risklerini ve bu riskleri yönetmeye hazırlıklarını değerlendirmelerine yardımcı olduğunu belirtti. Merkez Bankası, bazı sigorta şirketlerinin sermaye uyarı eşiklerini güçlendirmek, reasürans düzenlemelerini gözden geçirmek, siber teminatlarını artırmak ve iyileştirme planlarını geliştirmek için adımlar attığını açıkladı.

Kurum, testlerin varsayımsal olduğunu ve katılımcı şirketlerin iflasının beklendiği anlamına gelmediğini özellikle belirtti. RBNZ, katılımcılara ayrı ayrı geri bildirim sağlayacağını ve öneriler doğrultusundaki ilerlemeyi takip edeceğini duyurdu.