Investing.com — Raymond James, FactSet Research Systems’in notunu Düşük Performans’tan Piyasa Performansı’na yükseltti. Aracı kurum, piyasa veri sağlayıcısının hisselerinin son iki yılda büyümeyi yavaşlatan rekabet ve bütçe baskılarının çoğunu halihazırda yansıttığını belirtti.
Raymond James’e göre, FactSet’in ileriye dönük fiyat-kazanç çarpanı yaklaşık 24 kata geriledi. Bu oran beş yıllık düşük seviyeye yakın ve tarihsel olarak prim yapmasına rağmen genel S&P 500 ile yaklaşık olarak aynı seviyede bulunuyor.
RJ’deki analistler, şirketin büyük ölçüde tekrarlayan geliri, güçlü müşteri tutma kaydı ve ılımlı bilanço kaldıracı göz önüne alındığında, FactSet’in değerleme çarpanında daha fazla aşağı yönlü risk görmediklerini belirtti.
Firma ayrıca, gelecekteki gelirin önemli bir ölçüsü olan Yıllık Abonelik Değerinde (ASV) erken bir artışa da dikkat çekti. 31 Mayıs’ta sona eren FactSet’in mali üçüncü çeyreğinde, sabit kurda organik ASV büyümesi, ardışık olarak 40 baz puan artarak yüzde 4,5’e yükseldi. Bu artış, sekiz çeyreklik bir yavaşlamayı sonlandırdı.
Gelir büyümesi de benzer bir oranda yüzde 4,4’e yükseldi ve yönetim, dördüncü çeyreğe girerken daha sağlıklı bir satış hattı olduğunu işaret etti.
Buna rağmen, Raymond James, yatırım yönetimi müşterileri arasındaki harcama kısıtlamaları ve Londra Borsası (LON:LSEG) Grubu’nun Refinitiv biriminden gelen daha sert rekabetin, yakın vadede yukarı yönlü potansiyeli sınırlayacağını belirtti.
Raymond James analisti, bütçe baskılarının “gelir ve ASV büyümesindeki yukarı yönlü potansiyeli sınırlamaya devam edeceğini” ekledi.
Jeneratif yapay zeka araçlarına yapılan yatırımlar da dahil olmak üzere sermaye harcamalarındaki geçmiş artışlar, bu mali yılda faaliyet marjlarını yaklaşık iki yüzde puan düşürdü. Ancak aracı kurum, sermaye harcamaları dengelenirken bu baskının “2026 mali yılında çoğunlukla azalacağını” bekliyor.
Raymond James, hissenin değer kaybetmesinden sonra risk ve getirinin “nispeten dengeli” göründüğünü belirterek kazanç tahminlerini değiştirmedi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
Yorum Yap