Küresel Otomasyon: Yükseliş döngüsünde ne almalı ve ne zaman almalı

Investing.com — Sektör göstergeleri ve şirket sonuçları istikrarlı bir şekilde iyileşirken, Bernstein küresel fabrika otomasyonu (FA) yükseliş döngüsünün artık piyasa beklentilerine uygun hale geldiğini belirtiyor. Bununla birlikte, FA hisseleri makro verilerdeki iyileşmeye rağmen yılbaşından bu yana düşük performans göstermeye devam ediyor.

Bernstein analistleri Pazartesi günkü raporlarında yatırımcıların iki temel endişesini ele alıyor: Döngüye ne zaman girmeli ve bu süreçte hangi hisselere sahip olmalı.

Tarihsel olarak, otomasyon hisse fiyatlarının zirve zamanlaması sektör göstergeleriyle yakından uyumluydu. Ancak Bernstein, bu modelin son döngülerde bozulduğunu belirtiyor.

Jay Huang liderliğindeki analistler notta şöyle diyor: “Bu kaotik dünyada, tavsiyemiz giriş zamanlaması yapmamak.” Bunun yerine, döngünün aşaması için ayarlama yapıldıktan sonra bile tarihi ortalamaların altında kalan değerlemelere odaklanılmasını savunuyorlar.

Otomasyon hisseleri arasında Bernstein, yükseliş döngüsü için en iyi seçim olarak Keyence (TYO:6861) (OTC:KYCCF) şirketini öneriyor. Analistler şöyle tavsiyede bulunuyor: “Şu anda FA’da sadece bir hisse alacaksanız, Keyence’i tercih edin.” Şirketin, yükseliş dönemlerinde daha döngüsel rakiplerine benzer güçlü gelir büyümesi üretme ve düşüş dönemlerinde daha dirençli kalma yeteneğine dikkat çekiyorlar.

Keyence, istikrarlı marjlar nedeniyle toparlanma dönemlerinde daha az kâr artışı gösterse de, hisse fiyat performansı zaman içinde daha tutarlı olmuştur. 2011’den bu yana Keyence, FA grubu genelinde en düşük oynaklıkla en yüksek medyan 12 aylık getiriyi sağlamıştır.

Keyence’in ötesine bakanlar için Bernstein, mevcut EV/EBITDA çarpanları ve ileriye dönük tahminlere dayanarak Harmonic (NASDAQ:HLIT) Drive Systems Inc (TYO:6324), SMC Corp (TYO:6273) ve Fanuc Corp. (TYO:6954) için de yükseliş potansiyeli görüyor.

Harmonic Drive %112 ile en yüksek çarpan genişleme potansiyelini gösterirken, bunu %77 ile SMC ve %40 ile FANUC takip ediyor.

Bernstein, birikmiş talep ve daha iyi marjlardan kaynaklanan daha güçlü FY3/2027 gelirini gerekçe göstererek SMC için fiyat hedefini 74.000 yenden 76.000 yene yükseltti.

Analistler şöyle devam ediyor: “İyileştirilmiş marjlar, daha iyi operasyonel kaldıraca atfedilmektedir. Bu isim üzerindeki yumuşamış piyasa duygusunu yansıtmak için hedef çarpanımızı düşürdük.”

Analistler şunları da ekledi: “İşletme genel olarak bir yükseliş döngüsünde ve 2026’daki döngü zirvesine kadar önemli fiyat yükselişi görmeye devam ediyoruz.”

Bernstein, Keyence, SMC, FANUC, Cognex (NASDAQ:CGNX) ve Harmonic Drive için Outperform notunu koruyor. Zamanlama konusunda oynaklık devam etse de, analistler devam eden yükseliş döngüsünün uygun giriş noktaları sunduğuna ve döngü ilerledikçe değerlemelerin iyileşmeye hazır olduğuna inanıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.