Investing.com — KeyBanc Capital Markets, BT altyapı alanında faaliyet gösteren altı şirket için analizlerine başladı. Aracı kurum, sektördeki uzun vadeli talep eğilimleri konusunda genel olarak olumlu bir görüş bildirdi.
Aracı kurum, Arista Networks (NYSE:ANET), Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) ve Nutanix (NASDAQ:NTNX) için Ağırlık Üstü tavsiyesi verirken, Dell Technologies (NYSE:DELL), Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) ve Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) için Sektör Ağırlığında tavsiyesi verdi.
KeyBanc’ın analizine göre, sunucular, ağ, depolama ve bulut yazılımı için toplam adreslenebilir pazar (TAM) hacminin 2025 yılında 400 milyar doları aşması bekleniyor. Bu büyüme, hiper ölçekleyici harcamaları, kurumsal yapay zeka ve genel bulut adaptasyonu ile destekleniyor.
Bununla birlikte, kısa vadeli koşullar daha az olumlu görünüyor. KeyBanc şöyle belirtiyor: “Genel görünüm olumlu olsa da, mikro düzeyde Katma Değerli Satıcılar (VAR) ile yaptığımız görüşmeler, makroekonomik belirsizlik ve tarife etkisi dahil olmak üzere daha temkinli bir kısa vadeli görünüme işaret ediyor.”
En yüksek derecelendirilen şirketler arasında KeyBanc, Arista’nın 2026 yılına kadar 10 milyar dolar gelire ulaşacağını öngörüyor. Şirketin bulut sağlayıcıları ve kurumsal müşteriler nezdindeki güçlü konumunu vurguluyor.
Analist Brandon Nispel bir notta şöyle diyor: “ANET’in premium değerlemeyi hak ettiğine inanıyoruz ve yaşanan geri çekilmenin bir alım fırsatı olması gerektiğini düşünüyoruz.”
Cisco da olumlu bir değerlendirme aldı. Analistler, şirketin sağlıklı ürün sipariş eğilimlerine ve yazılım ile abonelik gelir karmasına doğru kaymasına dikkat çekiyor. Bu durumun rakiplerine kıyasla düşük değerlendiğini belirtiyorlar.
Nutanix ise VMware yerinden etmelerinden kaynaklanan yükseliş potansiyeli ve iyileşen marjları nedeniyle öne çıkarıldı. Nispel şöyle diyor: “NTNX’in gelecekteki Kurumsal bulut geçişleri için kritik öneme sahip olduğuna inanıyoruz.”
Nispel şunları da ekledi: “Yönetimin tutarlı performansını ve iyileşen marj profilini görüyoruz. NTNX’in yüzde 40’ın üzerindeki ’Kural 40’ sonuçları, olumlu görünümümüzü ve premium değerlememizi destekliyor.”
Öte yandan, KeyBanc, Dell ve SMCI için Sektör Ağırlığında derecelendirmesiyle analizlerine başladı. Aracı kurum, güçlü yapay zeka sunucusu momentumuna rağmen, bu iki şirketin rekabet ve marj baskılarına daha fazla maruz kaldığını düşünüyor.
Nispel, Dell’in değerlemesinin beklenen brüt marj baskısı göz önüne alındığında adil göründüğünü belirtirken, SMCI’nin 2026 mali yılı (FY25) beklentilerinin “çok yüksek” olduğunu ifade ediyor. Çünkü genel nihai pazar “yavaşlıyor ve daha rekabetçi hale geliyor.”
HPE de stratejik konumlandırma zorlukları ve GreenLake hibrit bulut teklifinin büyümeye sınırlı katkısı nedeniyle daha az olumlu değerlendirildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
News
