Fransız Sigorta Sektöründe Kârlılık ve Büyüme Beklentileri
Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global Ratings, Fransız sigorta sektörünün önümüzdeki yıllarda kârlılığını ve ılımlı büyümesini sürdüreceğini öngörüyor. Ekonomik zorluklar ve artan hasar maliyetlerine rağmen, sektör ihtiyatlı finansal yönetim ve yapısal esneklik sayesinde uyum kabiliyetini koruyor.
Hayat Sigortacılarının Stratejik Cevapları
S&P Global Ratings, Fransa’daki hayat sigortacılarının, geleneksel hayat sigortası poliçelerinde rekabetçi kredilendirme oranlarını korumak için fazla rezervlerden yararlandığını belirtiyor. Bu stratejik rezerv kullanımı, bankaların düzenlenmiş tasarruf hesapları aracılığıyla daha yüksek getiriler sağladığı bir piyasada sigortacıların cazibesini artırıyor.
Bununla birlikte, düzenlenmiş Livret A oranının %2,4 olması, sigortacıların rekabet gücünü yeniden kazanmasına yardımcı oldu. 2025 yılında, geleneksel hayat poliçelerindeki ortalama kredilendirme oranlarının %2,5 civarında seyretmesi bekleniyor.
Büyüme Beklentileri ve Ürün Çeşitliliği
“Fransız Sigorta Sektörüne Genel Bakış 2025: Zorluklara Rağmen Kârlılık Direnci ve Büyüme” başlıklı raporda, birim bağlantılı hayat sigortası ürünlerinin 2026 yılına kadar toplam tasarruf brüt yazılı primlerinin yaklaşık %40’ını oluşturacağı tahmin ediliyor. Hayat sigortası primlerinin 2024 yılında artması bekleniyor, ancak büyümenin yıllık %5’e düşeceği öngörülüyor.
Hayat sigortası poliçelerindeki itfalar, daha varlıklı müşterilerin ve kurumsal kuruluşların artan faiz oranları karşısında daha çekici yatırım alternatifleri araması nedeniyle 2023 yılında artış gösterdi. Ancak, vergi avantajları sayesinde genel iptal oranları yönetilebilir düzeyde kalıyor.
Sağlık ve Koruma Segmentindeki Zorluklar
Sağlık ve koruma segmenti daha karmaşık zorluklarla karşı karşıya. Bunlar arasında artan tıbbi tüketim, daha düşük devlet geri ödeme oranları ve genç yaş gruplarında uzun süreli hastalıkların artışı yer alıyor. Fiyatlandırma yukarı yönlü ayarlanmış olsa da, bu önlemler marjlar üzerindeki baskıyı tamamen dengeleyememiştir.
Mal ve Kaza Sigortalarında Beklentiler
Mal ve kaza sigortaları (P&C) segmentinde, brüt yazılan primlerin enflasyonun üzerinde bir hızda artması bekleniyor. Bu artış, büyük ölçüde artan hasar maliyetlerini karşılamak için devam eden yeniden fiyatlandırma çabalarından kaynaklanmaktadır. 2023 yılında %6, 2024 yılında %6,8 olan prim artışlarının, enflasyon seviyelerinin istikrar kazanmasıyla 2025 ve 2026 yıllarında ılımlı hale gelmesi beklenmektedir.
K&K sektöründeki toplam net birleşik oran 2024 yılında %99,1 olarak gerçekleşmiştir. Bu oranın 2026 yılına kadar yaklaşık aynı seviyede kalacağı tahmin edilmektedir. Motor sigortası segmentinin rekabetçi fiyatlandırma ve devam eden hasar enflasyonu nedeniyle hafif zarar eden bir pozisyona dönmesi beklenmektedir.
Genel sorumluluk sigortası ise güçlü getiri sağlamaya devam etmektedir. Kişisel mülkiyet branşları, hava koşullarıyla ilgili daha sık görülen hasarlara yanıt olarak tarife artışlarına gitmektedir.
Doğal Afetler ve Hükümet Düzenlemeleri
Fransız hükümeti, doğal afetlerin artan maliyetine yanıt olarak Ocak 2025’ten itibaren doğal afet teminatı için prim yükünü artırdı. Bu düzenleme, sigortacılar ve devlet tarafından ortaklaşa yönetilen kamu sigorta desteğini güçlendirmek ve kamu sistemi üzerindeki baskıyı azaltmak için tasarlanmıştır.
Sektörün Genel Görünümü
S&P, Fransız sigorta sektörünün genel görünümünü istikrarlı olarak değerlendiriyor. Allianz France, AXA France ve Crédit Agricole Assurances gibi büyük oyuncular, sağlam finansal güç notlarını koruyor. Sigortacıların riski yönetme, maliyetleri kontrol etme ve mevcut tamponlardan yararlanma becerileri, kârlılıklarını desteklemektedir.
Sektörün 2025 yılındaki performansının, Fransa’nın sistemik riskleri absorbe etmeye yardımcı olan kamu-özel yapılarının faydalarını yansıtacağı düşünülmektedir. İhtiyatlı mali yönetim ve uyarlanabilir fiyatlandırma kombinasyonu, değişen koşullar altında bile sürekli büyümeyi ve kazanç istikrarını desteklemektedir.
News
