Equinix, yapay zeka odaklı genişleme büyümeyi sıkıştırırken not indirimine uğradı

Investing.com — Equinix Inc, Raymond James ve BMO Capital Markets’in not indirimine uğradıktan sonra düşüş yaşadı. Bu kurumlar, veri merkezi operatörünün yapay zeka iş yükleri için kapasitesini ikiye katlama planının önümüzdeki iki yıl içinde kazanç büyümesini ve nakit üretimini azaltacağı konusunda uyarıda bulundu.

Hisse senedi, öğleden sonra işlemlerde %8,4 düşüşle 754,81 dolar seviyesine geriledi.

Raymond James, Equinix’in (NASDAQ:EQIX) notunu “güçlü al”dan “piyasa performansı”na düşürdü. Şirketin yıllık 4-5 milyar dolar sermaye harcaması içeren çok yıllı bir değişime girdiğini belirtti. Bu rakam, Wall Street’in önceki beklentilerinin yaklaşık 1 milyar dolar üzerinde.

Aracı kurum, kısa sürede bu kadar değişimin her zaman zorluklarla geldiğini ifade etti. 2026 yılına kadar daha yumuşak gelir ve faaliyetlerden elde edilen fonlar (AFFO) büyümesi ile daha düşük sermaye getirisi görünümüne işaret etti.

BMO da benzer şekilde notunu “üstün performans”tan “piyasa performansı”na düşürdü ve hedef fiyatını 1.045 dolardan 850 dolara indirdi.

Firma, Equinix’in 2025-29 yılları arasında hisse başına AFFO’da %5-9 ortalama yıllık büyüme öngörüsünün (2026’da sadece %5 dahil) artan yatırıma karşı yetersiz kaldığını belirtti.

BMO, şirketin genişlemeyi finanse etmek için yaklaşık 8 milyar dolar yeni borç çıkarmasıyla kaldıracın yaklaşık 4,5 kata yükselmesini bekliyor.

Her iki aracı kurum da harcama atağının uzun vadeli faydalarını kabul etti. Bu strateji, yapay zeka çıkarımı ve daha yüksek yoğunluklu bilgi işlem için artan talebi karşılamak üzere tasarlandı.

Equinix, 2027’de 350 megavat yeni kapasite sunmayı ve 2028-29’da yılda 500 MW’a kadar çıkmayı planlıyor. Bununla birlikte, on yılın ilerleyen dönemlerinde %52’nin üzerinde EBITDA marjını hedefliyor.

Raymond James, daha hızlı büyüme kanıtları ortaya çıkana kadar yatırımcıların stratejiyi “tepkisel” olarak görebileceğini belirtti. BMO ise yakın vadede sektöre maruz kalmak için “üstün performans” olarak derecelendirdiği rakip Digital Realty’yi (NYSE:DLR) tercih ediyor.

Equinix, beklenen 2026 EBITDA’sının yaklaşık 19,5 katı değerinde işlem görüyor. Bu, Digital Realty’ye göre hafif bir indirim. Ancak not indirimi yapan aracı kurumlar, gelir ve nakit akışı yörüngeleri yeniden hızlanana kadar hisseler için sınırlı katalizör görüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.