BlackRock’un 14. yıllık Küresel Sigorta Raporu, sigorta sektöründe enflasyonun bir kez daha en önemli makroekonomik risklerden biri olarak öne çıktığını ortaya koyuyor. Rapora göre, küresel sigorta şirketleri 2026 yılına temkinli bir yaklaşımla girerken aynı zamanda yeni yatırım fırsatlarını da dikkatle değerlendiriyor.
BlackRock, 33 ülkede 23 trilyon ABD doları tutarında varlığı yöneten 463 üst düzey yatırım uzmanıyla bir anket gerçekleştirdi. Bulgular, sektörün hem kamu hem de özel piyasalarda seçici ama ihtiyatlı bir tutum sergilediğini gösteriyor.
Sigorta şirketlerinin yalnızca %12’si 2025 yılında genel yatırım riskini artırmayı planlarken, özel piyasalara yatırım yapma iştahı artmaya devam ediyor. Katılımcıların %30’u özel varlıklara ayırdığı payı artırmayı planlıyor, %58’i ise mevcut pozisyonunu korumayı amaçlıyor.
Özel kredi, altyapı ve çoklu alternatif stratejiler, en sık bahsedilen yatırım alanları arasında yer alıyor. Bu durum, faiz döngüleri boyunca özel varlıklara yönelme eğiliminin devam ettiğine işaret ediyor.
Rapor, kamu piyasalarının sigorta portföylerinde temel varlık sınıfı olmaya devam ettiğini vurguluyor. Katılımcıların %73’ü mevcut tahsisatlarını korumayı planlarken %21’i artırmayı planlıyor.
Sigorta şirketlerinin %87’si, varlık yönetimi yaklaşımlarını değiştirdiklerini belirtiyor. Karma modeller önem kazanırken, şirket içi uzmanlık dış ortaklıklarla destekleniyor ve teknolojik yatırım trendi güçleniyor.
Bu dönüşüm, yalnızca risklerin yönetilmesi değil, aynı zamanda uzun vadeli stratejik dayanıklılık sağlama amacıyla gerçekleşiyor.
Rapora göre, sigorta şirketlerinin %67’si reasürans sidecar’larını kullanmayı, %54’ü üçüncü taraf sermayeye daha fazla başvurmayı, %53’ü ise captive yönetim kapasitelerini artırmayı planlıyor. Bu adımlar, sermaye yapılarını optimize etme ve gelir kaynaklarını çeşitlendirme hedefine hizmet ediyor.
Sigorta sektörü, sürdürülebilir yatırım hedeflerine bağlı kalmaya devam ediyor. Temiz enerji altyapısı (%55), en cazip sürdürülebilir yatırım alanı olarak öne çıkarken, bunu temel altyapı (%51) ve yeşil tahviller (%38) izliyor.
Mark Erickson, BlackRock Finansal Kurumlar Grubu Küresel Sigorta Stratejisti olarak şunları belirtiyor: “2025 yılı dalgalanmalar arasında temkinli bir yıl olacak, ancak özel piyasaların sunduğu uzun vadeli fırsatlara olan güven sürüyor.”
Charles Hatami ise bu tabloyu şöyle değerlendiriyor: “Sigorta şirketleri özel kredi ve altyapı gibi alanlarda uzun vadeli yatırım stratejilerini hızla genişletiyor. Disiplinli yaklaşımları diğer kurumsal yatırımcılara da önemli bir örnek teşkil ediyor.”