AM Best’e göre Avrupa’nın bağlı sigorta sektörü, dayanıklılığını koruyarak düzenleyici yeniliklerle büyümeye hazırlanıyor.
AM Best, küresel ekonomik ve jeopolitik belirsizliklerin devam etmesine rağmen Avrupa’nın bağlı sigorta sektörünün istikrarlı ve dayanıklı bir performans sergilediğini açıkladı. Yeni düzenleyici çerçeveler, birçok Avrupa ülkesinde yeni bağlı şirketlerin kurulmasını ve mevcutların yeniden yerleşimini teşvik ederek pazar dinamiklerini yeniden şekillendiriyor.
Raporda, bağlı şirketlerin kurumsal riskleri yönetmede maliyet etkin ve güvenilir bir araç olmaya devam ettikleri vurgulanıyor. AM Best tarafından incelenen tüm Avrupa bağlı sigorta şirketleri, son değerlendirme döneminde finansal güç derecelerini ve görünümlerini korudu. Captive Review World Domicile Update 2025 verilerine göre, Guernsey ve Lüksemburg, 2024 yılında 197’şer bağlı şirketle Avrupa’nın önde gelen merkezleri oldu. Guernsey on yeni kuruluş kaydederken, Lüksemburg yedi yeni esir şirket ekleyerek hafif bir net artış elde etti.
Man Adası 94, İrlanda ise 61 bağlı şirketle sıralamada yer aldı. Her iki bölge de küçük düşüşler yaşarken, olgun merkezlerde genel olarak bir durgunluk gözlendi. Buna karşın, daha küçük yerleşim merkezleri kademeli bir büyüme kaydetti. Fransa, 2024 yılında beş yeni kuruluşla en güçlü net artışı elde etti ve bu gelişme, 2022 sonunda yürürlüğe giren düzenlemelerin etkisiyle mümkün oldu. Yeni kurulan şirketler arasında AssuraPoste Re, CDA Reinsurance, Orange Réassurance, Soreval France ve SRIGLB bulunuyor.
AM Best, 2025 başlarında Bel Ré ve Agrial Réassurance’ın lisans onaylarının tamamlandığını ve 2026’ya kadar büyümenin süreceğini belirtti. İsviçre, İsveç ve Malta’da da mütevazı bir artış gözlenirken, İtalya yeni kuruluş olmadan sabit kaldı. Öte yandan, Birleşik Krallık 2027 ortasına kadar özel sigorta şirketleri için ayrı bir düzenleyici çerçeve oluşturmayı planlıyor. Hazine Bakanı Rachel Reeves tarafından duyurulan bu planın, finansal hizmetleri güçlendirip, offshore merkezlere yönelen bağlı sigortaların ilgisini ülkeye geri çekmesi amaçlanıyor.
Yeni düzenleme, orantılı sermaye gereksinimleri, sade raporlama, düşük ücretler ve hızlı yetkilendirme süreçlerini içerecek. Ayrıca, küçük firmalar için Korumalı Hücre Şirketlerinin kullanımı değerlendirilecek. Vergi teşviki olmamasına rağmen, bu reformların modern ve rekabetçi bir ortam yaratması bekleniyor. Prudential Regulation Authority ve Financial Conduct Authority tarafından yürütülecek çalışmaların 2026 yılı boyunca istişare sürecine tabi olacağı bildirildi.
2025 yılına ilişkin piyasa analizinde, iki yıl süren sertleşme döneminin ardından sigorta oranlarında yumuşama gözlendiği belirtildi. Artan kapasite ve rekabet, özellikle ticari mülk sigortasında, daha geniş teminat ve düşük muafiyet imkânı sağladı. Bağlı sigorta şirketleri bu koşullara, tutma seviyelerini optimize ederek ve reasürans düzenlemelerini güçlendirerek cevap veriyor. Bazı şirketler ABD kaza riskleriyle ilgili maruziyetlerini sınırlarken, uluslararası risklerde kapsamı genişletmeyi sürdürüyor.
AM Best, bağlı sigortaların siber olaylar, mülk kayıpları ve iş kesintileri gibi karmaşık risklerde esnek çözümler sunduğunu ifade ediyor. Birçok şirket, yönetici sorumlulukları, ticari kredi, siyasi risk ve grup hayat sigortası gibi alanlara yönelerek portföylerini çeşitlendiriyor. Düşük hasar oynaklığı, uygun reasürans koşulları için avantaj sağlıyor ve yaklaşan yenileme dönemlerinde durumun olumlu yönde ilerlemesi bekleniyor.
Avrupa Birliği’nin Solvency II rejiminde yapılacak güncellemelerle 2027 itibarıyla küçük ve karmaşık olmayan girişimler için daha fazla orantılılık sağlanacak. Sadece grup risklerini sigortalayan ve üçüncü şahıs sorumluluğunu hariç tutan bağlı şirketler sade düzenleyici uygulamalardan faydalanabilecek. Sektör paydaşlarına göre daha fazla kolaylık talep edilse de bu değişiklikler önemli bir iyileşme olarak değerlendiriliyor.
Derecelendirme sonuçlarına göre, tüm Avrupa bağlı sigorta kuruluşları istikrarlı bilançolarını ve temkinli sermaye yönetimlerini korudu. Önemli derecelendirme adımları arasında Eni Insurance SpA’nın A, Gaviota Re S.A.’nın A– ve Berkeley Re DAC’nin B++ notları yer aldı. Avrupa’daki bağlı şirketlerin ortalama sermaye yeterlilik oranı %61,7 olarak kaydedildi ve bu, güçlü bir risk karşılama kapasitesine işaret ediyor. Tüm bağlı şirketler tek ana şirket tarafından yönetilmekte olup, çoğu ana şirketlerinin kredi profilinde pozitif etkiye sahiptir.
Yorum Yap