BCA Research analistlerine göre, yapay zeka patlamasının ana faydalanıcıları bu yeni teknolojiyi üreten ve kullanan şirketler değil, doğal kaynaklar olabilir. Peter Berezin ve diğer analistlerin notunda belirtildiğine göre, yapay zeka genel ekonomideki kâr seviyesini artırabilse de çoğu işletme için gelir marjlarını yükseltmeyebilir.
Analistler şöyle yazıyor: Bu kısmen yapay zekanın mevcut şirketlerin iş modellerini son derece bozucu etkileri olabileceğinden kaynaklanıyor. Son birkaç ayda yazılım hisselerindeki satış dalgası bunun iyi bir örneği. Bu yorumlar, yatırımcıların yeni yapay zeka modellerinin yaratabileceği olası aksaklıklar konusundaki endişeleriyle tetiklenen yazılım hisselerindeki geniş düşüş ortamında geldi. Bu tedirginlik finans hizmetleri, gayrimenkul ve sigorta dahil diğer sektörlere de yayıldı.
Yapay zeka geliştirmeye yönelik yüksek harcamaların sonunda çeşitli firmaların kazançlarını artıracağı ve hisse senetlerindeki mevcut boğa piyasasını daha da güçlendireceği yönündeki çok yıllık anlatıya gölge düştü. Yatırımcıların, devasa yapay zeka harcamalarının ne zaman önemli faydalar sağlayacağına dair korkuları da yoğunlaştı.
BCA analistleri şunları söyledi: Sadece birkaç ay önce genel kanı, yapay zekanın yazılım geliştirme maliyetini düşüreceğiydi. Kesinlikle bunu yaptı, ancak sadece kurulu yazılım şirketleri için değil. Genel olarak yazılım geliştirme maliyeti düştü ve bu da sektördeki en büyük oyuncuların sahip olduğu rekabet avantajını azalttı.
Analistler ayrıca, yapay zekanın sonuçta firmaları daha verimli hale getirebileceğini ancak mutlaka önemli ölçüde daha kârlı yapmayabileceğini, çünkü tüm firmalar yapay zekaya erişebilirse hiçbir firmanın diğerine göre avantajlı olmayacağını ekledi.
Bununla birlikte, yapay zeka üretkenlik kazanımları sayesinde küresel büyüme artarsa emtia fiyatları yükselebilir. Analistler, tüketici ve sermaye mallarından birinci sınıf gayrimenkule kadar her şeye olan talep artacak dedi.
Bu bağlamda, altın ve bakırda uzun pozisyon tercihlerini yineleyen analistler, büyük arazi varlıklarına sahip şirketlerden oluşan bir sepette uzun pozisyon alıp S&P 500 göstergesine karşı bir işlem eklediler. BCA’ya göre, bu sepette Farmland Partners, Howard Hughes Holdings, Toll Brothers ve KB Home gibi isimler bulunuyor.
Yorum Yap