Seaport, Texas Instruments’ı al tavsiyesine yükseltti; veri merkezi güç dönüşümü talep beklentisini artırıyor

Özet

Seaport Research, Texas Instruments hissesi için tavsiyesini Nötr’den Satın Al’a yükseltti ve hedef fiyatını 400 dolar olarak belirledi.

Kararın temel gerekçesi, veri merkezlerinde artan güç ihtiyacıyla birlikte 480 volttan 800 volt DC sistemlere geçiş beklentisi oldu. Bu dönüşümün güç analog yarı iletkenlere yönelik talebi artırması bekleniyor.

Şirket, güç analog yarı iletken pazarının yaklaşık 5 milyar dolardan 2030 yılına kadar 15 milyar dolara çıkabileceğini öngörüyor. Aynı süreçte kâr marjlarının da iyileşmesi bekleniyor.

Seaport’a göre Texas Instruments, geniş güç yarı iletken ürün portföyü ve güçlü galyum nitrür platformu sayesinde bu alanda avantajlı konumda bulunuyor.

Firma, Texas Instruments’ın veri merkezi iş kolunda birkaç çeyreğe yayılan bir toparlanma ve buna bağlı kazanç artışı bekliyor.

800 volt veri merkezlerinin geniş ölçekli kullanımının 2028’e kadar gerçekleşmesi beklenmese de ilk kurulumların gelecek yıl başlaması öngörülüyor. Tasarım kararlarının ise bu yıl alınacağı belirtiliyor.

Seaport ayrıca Infineon, Navitas ve Wolfspeed’i de bu dönüşümden fayda sağlayabilecek şirketler arasında gösterdi. Geçişin Nvidia’nın Kyber raflarıyla başlaması ve hacimli sevkiyatların gelecek yılın sonlarında devreye girmesi bekleniyor.