LDP çoğunluğu kazanırsa Japonya borsasında ralli hızlanır mı

Bank of America’nın (BofA) stratejistleri, Japonya hisse senedi piyasasının kritik bir eşiğe geldiğini ve yaklaşan Temsilciler Meclisi seçim sonuçlarının piyasa yönünü belirleyeceğini ifade ediyor. Liberal Demokrat Parti’nin (LDP) mutlak çoğunluğu elde etmesi durumunda, analistler borsada belirgin bir yükseliş trendinin oluşabileceğini öngörüyor.

Banka, seçim sonrası üç farklı olasılığa dikkat çekiyor. En olumlusu, piyasa yükselişinin yıl ortasına kadar sürerek büyük ölçekli hisseler öncülüğünde devam etmesi. Eğer iktidar koalisyonu gücünü korur ancak LDP çoğunluğu yakalayamazsa, genel piyasa görünümünde sınırlı değişim bekleniyor. Ancak çoğunluğun kaybedilmesi halinde, kısa vadeli dalgalanmalar ve yatırımcıların temkinli pozisyonlara yönelmesi olası görülüyor.

Piyasalarda pozitif senaryo ve olası katalizörler

BofA stratejisti Masashi Akutsu, yılın ilk yarısında piyasa açısından destekleyici birçok unsurun bir araya gelmesini bekliyor. Reel ücretlerdeki artış olasılığı, iyileşen kazanç revizyonları, artan hisse geri alımları ve kurumsal yönetim reformları bu tabloyu güçlendiren temel etkenler arasında yer alıyor.

TOPIX bileşen şirketlerinin temkinli kar rehberliği sürse de, Akutsu’ya göre 2026 mali yılı için hisse başına kazanç (EPS) beklentilerinde yükseliş gözleniyor. Ayrıca, hisse geri alım programlarının uygulanma hızında geçici yavaşlamaya karşın, gelir görünümünün güçlenmesiyle bu trendin desteklenmesi bekleniyor.

LDP zaferi durumunda uzun soluklu ralli beklentisi

Akutsu, LDP’nin mutlak çoğunluğu kazanması halinde piyasalarda uzun süreli bir yükseliş hareketinin oluşabileceğini belirtiyor. Bu senaryoda Nikkei 225 endeksinin 60.000 seviyelerine kadar yükselme potansiyeli olduğuna işaret ediyor. Artan özsermaye getirisi (ROE) oranının, değerleme seviyelerini yukarı çekmesi ve yabancı yatırımcı girişini hızlandırması bekleniyor.

Analistin tahminine göre, önümüzdeki 12 ay içinde TOPIX endeksi 4.000’e, Nikkei endeksi ise 59.000 sınırına yaklaşabilir. Japonya’nın enflasyonla birlikte “faizli bir ortama” geçişi de piyasa dengesini koruyacak faktörlerden biri olarak değerlendiriliyor.

Yatırım temaları ve sektör fırsatları

Seçimin ardından büyüme odaklı politikalara öncelik verilmesi bekleniyor. Bu çerçevede, Akutsu fiyatlama gücü yüksek şirketlerin öne çıkacağını vurguluyor. Özellikle yapay zeka, savunma, gemi inşası ve enerji gibi sektörlerin dış talep destekli büyüme potansiyeline dikkat çekiyor.

Buna ek olarak, reel ücret artışlarının hızlanması halinde iç talep ağırlıklı finans, inşaat, gayrimenkul ve demiryolu sektörlerinin de ivme kazanabileceği belirtiliyor. Jeopolitik riskler ve enerji arzına yönelik yeni yatırımlar bu değerlendirmeyi güçlendiriyor.

Sonuç olarak, BofA analistleri yaklaşan seçimlerin Japonya borsası için dönüm noktası niteliğinde olabileceğini düşünüyor. Özellikle LDP’nin kesin zaferi, büyüme politikalarının yeniden hız kazanmasına ve kurumsal kârlılığın artmasına zemin hazırlayabilir.