Bank of America Anketi: Yatırımcı İyimserliği Zirvede Ancak Yapay Zeka Balonu Endişesi Sürüyor

Küresel Fon Yöneticileri Artan İyimserlikte

Bank of America (BofA) stratejisti Michael Hartnett, son küresel fon yöneticileri anketine ilişkin değerlendirmesinde yatırımcıların Haziran 2021‘den bu yana en iyimser seviyede olduğunu ancak önemli risk algısının devam ettiğini belirtti. Ankete katılanların yaklaşık yüzde 35’i şirketlerin aşırı yatırım yaptığı görüşünü paylaştı. Bu oran, son yirmi yılın en yüksek düzeyi olarak kayıtlara geçti.

Ankete göre, 2026 yılı için yaklaşık 650 milyar dolarlık sermaye harcaması öngörülüyor. Bu beklenti, küresel ölçekte şirketlerin rekor düzeyde yatırım planladığını ortaya koyuyor. Ancak yatırımların geri dönüşüne dair artan endişeler, özellikle teknoloji hisselerinde sert dalgalanmalara yol açtı.

Teknoloji Hisselerinde Dalgalanma ve Yapay Zeka Balonu Endişesi

Microsoft hisseleri, yatırım harcamalarına yönelik tedirginliklerle son altı yılın en sert düşüşünü yaşarken, Meta Platforms‘un iddialı yapay zeka yatırımlarını açıklamasının ardından hisseleri yüzde 11’in üzerinde yükseldi. Katılımcıların dörtte biri piyasalar için en büyük riskin yapay zeka balonu olduğunu düşünürken, yüzde 30’u büyük teknoloji şirketlerinin yüksek sermaye harcamalarının olası bir kredi krizine zemin hazırlayabileceğini ifade etti.

Hartnett‘in notuna göre katılımcılar, sermaye harcamalarını yüksek bulmalarına rağmen küresel şirket kârlılık beklentilerinde Ağustos 2021‘den bu yana en iyimser seviyede bulunuyor. Yatırımcıların teknoloji hisseleri ve ABD doları pozisyonlarını azalttığı, bunun yerine enerji, malzeme ve temel tüketim sektörlerine yöneldiği kaydedildi.

Piyasalarda Dönüşüm ve Bölgesel Yönelim

Teknoloji hisselerindeki net ağırlığın bir ay içinde yüzde 19’dan yüzde 5’e gerilediği, bu düşüşün Mart 2025‘ten bu yana en sert gerileme olduğu belirtildi. ABD hisse senetlerinden gelişmekte olan piyasalar ve Avrupa’ya yönelim ise Şubat 2021‘den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Ayrıca küçük sermayeli şirketlere olan ilgi arttı; katılımcılar Nisan 2021‘den bu yana en yüksek oranda bu segmentte pozisyon aldılar.

BofA Global anketi, 6-12 Şubat tarihleri arasında toplam 440 milyar dolarlık varlığı yöneten 162 katılımcıyla gerçekleştirildi.