Kredi derecelendirme kuruluşu AM Best, istikrarlı prim artışları, güçlü sermaye yapıları ve sağlam risk ayarlı uygulamalar sayesinde ABD hayat ve emeklilik sigortası (L/A) sektörü için istikrarlı görünümün sürdüğünü açıkladı.
Kuruluşa göre, faiz oranlarındaki dalgalanmalar ve artan poliçe teslim eğilimlerine rağmen sektörün dayanıklılığı korunuyor. AM Best’in Best’s Market Segment Report adlı raporunda, L/A şirketlerinin yüksek büyüme döneminde sermaye fazlalarını artırdığı ve bilanço sağlamlıklarını muhafaza ettiği vurgulandı.
Raporda, faiz oranlarındaki değişimlerin ve satış trendlerinin etkisiyle teslim faaliyetleri artsa da, sektörün varlık-yükümlülük uyumu ve likidite stres testlerine yönelik disiplinli yaklaşımının bu baskıları kontrol altına aldığı belirtildi.
Bununla birlikte AM Best, güçlü sermaye seviyelerinin, bazı sermaye ve varlık kalemlerinde gözlenen kademeli zayıflama nedeniyle bir miktar gerilediğine dikkat çekiyor. Kuruluş, bu durumu daha muhafazakâr yasal önlemler yerine reasürans ve offshore yapılarına artan güvene bağlıyor. Yatırım tarafında ise daha düşük sermaye maliyetleri peşinde koşan bazı şirketlerin, verimli fakat kırılgan olabilecek bilançolar oluşturduğunu gözlemliyor.
Tüm bu faktörlere rağmen sektörün operasyonel performansı güçlü seyretmeye devam ediyor. AM Best Kıdemli Direktörü Erik Miller, COVID sonrası yükselişin ardından hayat sigortası satışlarının yavaşladığını, buna karşın yıllık gelir sigortası satışlarının rekor seviyelere ulaştığını belirtti. Miller, rekor hızdaki büyümenin sürdürülebilir olmayabileceğini, pazara yeni giren oyuncuların rekabeti kızıştırmasıyla hem ürün tarafında garanti ve kredi oranlarında hem de yatırım tarafında daha yüksek getiri arayışında risk iştahının artabileceğini ifade etti.
AM Best ayrıca, sektöre giren yeni oyuncular ve ek sermaye sayesinde sigorta şirketlerinin eski iş bloklarını yeniden yapılandırabildiğini ve daha düşük riskli ürünlere yönelimin güçlendiğini vurguluyor.
Kuruluş, sektör genelinde kurumsal risk yönetimi uygulamalarının belirgin şekilde geliştiğinin altını çiziyor. Sigorta şirketlerinin artık varlık-yükümlülük yönetimi ve stres testlerini stratejik karar alma süreçlerinin merkezine yerleştirdiği, bunun da özellikle farklı organizasyonel ve düzenleyici yapılarda faaliyet gösteren şirketlerde itibar, siber güvenlik ve tedarikçi riskleri gibi geniş kapsamlı tehditlerin daha bütüncül bir şekilde ele alınmasını sağladığı ifade ediliyor.
Genel değerlendirmede AM Best, ABD hayat ve emeklilik sigortası sektörünün mevcut zorlukları etkin biçimde yönetirken finansal istikrarını korumaya devam ettiğini belirtiyor.
