Investing.com — Yarı iletken test pazarı tarihsel olarak daha büyük teknolojik karmaşıklığı mümkün kılmada kilit bir rol oynamıştır. Ancak şimdi yapay zeka altyapısına artan maruziyeti nedeniyle daha fazla dikkat çekiyor. Özellikle GPU testleri, Özel ASIC testleri ve yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) testleri öne çıkıyor.
JPMorgan (NYSE:JPM)’a göre, bu değişim Advantest Corp. (TYO:6857) ve Teradyne (NASDAQ:TER) arasındaki rekabet konumuna yönelik incelemeyi yoğunlaştırdı. Bu iki şirket, büyük ölçüde bir düopol olarak kalan 6 milyar dolarlık yarı iletken test pazarının %85’inden fazlasını kontrol ediyor.
Advantest, birincil GPU tedarikçisiyle olan özel ilişkisinden ve GPU ile özel ASIC testlerindeki güçlü konumundan yararlanarak yapay zeka hesaplama testlerinde açık lider olarak ortaya çıktı.
Şirketin V93000 SoC test cihazlarının EXA Scale nesli, yüksek performanslı yapay zeka cihazları için tasarlandı. Bu da şirketin pazar payını genişletmesine yardımcı oluyor.
JPMorgan analistleri Samik Chatterjee liderliğinde Pazartesi günü yayınlanan raporda şöyle diyor: “Advantest’in Nvidia (NASDAQ:NVDA) yapay zeka GPU projeleri için tek test ekipmanı sağlayıcısı olduğuna inanılıyor.”
Bu arada Teradyne, UltraFLEX test cihazlarını kullanarak paralel test gereksinimlerini desteklemek için özel ASIC segmentine odaklanıyor. Bankanın tahminlerine göre şirket, özel ASIC pazarının yaklaşık %45’ine sahipken, Advantest kalan %55’i elinde bulunduruyor.
Teradyne’nin GPU testindeki payı sınırlı olsa da, ASIC testinde rekabetçi kalmaya devam ediyor. Şirket, yeni Magnum 7H platformunun HBM test pazarında kaybettiği zemini geri kazanmasına yardımcı olmasını bekliyor.
Analistler şu notu düştü: “HBM wafer test süresini %40 azaltan yeni HBM test çözümüyle Teradyne, 2024 ortasında yığın sonrası die testi için yeterlilik kazandı ve biraz pazar payını geri aldı.”
HBM testi, artan yapay zeka ve HPC talebiyle önemli bir büyüme alanı haline geldi. Pazar kabaca wafer testi ve daha karmaşık performans testi arasında bölünmüş durumda. Advantest, 2024’te kurulu müşteri ilişkileri sayesinde üstünlüğe sahip.
Bununla birlikte, Teradyne son zamanlarda pazar payı kazandı. Raporda, “Teradyne, pazar büyümeye geri döndükçe Bellek pazarı içinde pazar payı kazanma yeteneğine güvenini koruyor” ifadesi yer alıyor.
Analistler, güçlü bir 2024’ün ardından yakın vadede HBM talebinin ılımlı hale gelmesi beklenirken, uzun vadeli itici güçlerin sağlam kaldığını belirtiyor.
Nvidia’nın Rubin ve Rubin Ultra gibi ardışık GPU nesillerinin HBM içeriğini 2026’da 288 GB’dan 2027’de 1024 GB’a çıkarması bekleniyor. Bu da cihaz karmaşıklığı arttıkça test talebinde yenilenen büyümeyi destekleyecek.
Ancak umut verici görünüme rağmen, yarı iletken test segmenti daha geniş Wafer Fab Ekipmanı (WFE) pazarının bir payı olarak küçülüyor. 2014’te %8 olan oran 2024’te yaklaşık %5’e düştü.
Makroekonomik belirsizlik, jeopolitik gerilimler ve Çinli tedarikçilerden gelen düşük seviyeli rekabetin artması da zorluklar yaratıyor.
Buna rağmen, hem Advantest hem de Teradyne’nin çiplerin artan karmaşıklığından ve özellikle yapay zeka hesaplama ve bellekteki artan test taleplerinden faydalanması bekleniyor.
JPMorgan, her iki hisse için de Ağırlık Artır notunu koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
Yorum Yap