Güçlü Sermaye Yeterliliği ve Sigortacıların Piyasa Dirençleri
S&P Global Ratings, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde yerleşik sigortacıların, dış şoklara karşı dayanıklılık kazandıran sağlam sermaye temelleri ve sermaye tamponlarına sahip olduğunu belirtmiştir. S&P’nin kriterleri doğrultusunda, bu sigortacıların toplam sermaye yeterliliği sürekli olarak %99,99 güven seviyesini aşmakta ve bu durum, yüksek güven seviyesine sahip bir finansal temeli yansıtmaktadır.
Bu sağlam sermaye yapısı, çoğunlukla ‘A’ kategorisinde derecelendirilen ve pozitif görünümleri negatif görünümlerden daha fazla olan sigortacıların genel istikrarlı görünümlerine önemli bir katkı sağlamaktadır. S&P Global Ratings, EMEA bölgesinde ‘AA’ kategorisinde derecelendirilen sigortacıların hepsinin çok güçlü rekabetçi pozisyonlar taşıdığına dikkat çekmektedir.
Derecelendirme Kriterleri ve Kazanç Çeşitlendirmesi
Derecelendirme kuruluşu, kazanç çeşitlendirmesinin önemine vurgu yaparak, tek bir pazara ya da iş koluna daha az bağımlı olan sigortacıların daha dayanıklı iş modellerine sahip olduğunu belirtmektedir. 2024 yılında ‘AA’ ve ‘AA-‘ dereceli birincil sigortacılar, ortalama %13,4 öz sermaye getirisi (ROE) ve %92 birleşik oran ile operasyonel güçlerini kanıtlamışlardır.
S&P Global Ratings, sigortacıların finansal gücünü; rekabetçi pozisyon, sermaye ve kazançlar, riske maruz kalma ve fonlama yapısı gibi çeşitli faktörleri inceleyerek değerlendirmektedir. EMEA bölgesindeki sigortacıların çoğu yüksek kredi kalitesine sahip olup, finansal güç derecelendirmelerinin %63’ü ‘A’ kategorisinde ve %9’u ‘AA’ kategorisindedir.
Analiz ve Öne Çıkan Sigorta Şirketleri
Derecelendirme kuruluşunun son analizinde, ‘AA’ dereceli birincil sigortacılar arasında Allianz SE, Aviva PLC, AXA, Covéa Cooperations, Legal & General Group PLC, Sampo PLC, Talanx AG ve Zurich Insurance Co. Ltd. gibi şirketler yer almaktadır. Bu şirketler, çok güçlü rekabet pozisyonları ve iş riski profilleri gibi temel özellikleri paylaşmaktadır. S&P Global Ratings, bu grubun tutarlı bir şekilde sağlam finansal sonuçlar sunduğunu belirtiyor.
Kârlılık, S&P tarafından güçlü bir rekabetçi pozisyonun doğal bir sonucu olarak görülmektedir. Kuruluş, daha iyi rekabetçi pozisyona sahip sigortacıların zamanla daha yüksek ve istikrarlı kârlılık oranları sunmasını beklemektedir.
‘AA’ dereceli sigortacılar 2024 yılında ortalama %13,4 öz sermaye karlılığı ve %92 birleşik oran kaydetmiş olup, beş yıllık ortalamalar sırasıyla %11,2 ve %94 ile istikrarlı performanslarını desteklemektedir. S&P ayrıca, gelecekteki hasar ve fayda birleşik oranlarının bugünkü değerini düşürme eğiliminde olan UFRS 17 muhasebe standartlarının olumlu etkisini de kabul etmektedir.
Şirketler Üzerine Detaylı İnceleme
Allianz SE, geniş uluslararası erişimi, Avrupa’daki kilit pazar liderliği ve Asya-Pasifik’teki büyümesi ile öne çıkmaktadır. Aviva PLC, İngiltere, İrlanda ve Kanada’daki güçlü marka bilinirliği ile dikkat çekerken, AXA coğrafi çeşitlendirmesi sayesinde kârlılık esnekliği göstermektedir. Covéa Cooperations, PartnerRe’yi satın almasının ardından küresel ayak izini genişletmiştir. Legal & General Group PLC, emeklilik, koruma ve varlık yönetimi alanlarındaki liderliği ile desteklenmektedir.
Sampo PLC, İskandinav pazarlarındaki baskın konumunu, Talanx AG ise coğrafi genişleme ve dengeli portföy yönetimi yoluyla çeşitliliğini artırmıştır. Son olarak, Zurich Insurance Co. Ltd., dengeli sigorta portföyü ve iştiraklerinden elde ettiği istikrarlı gelirle öne çıkmaktadır.
Özetle, S&P Global Ratings, güçlü sermayelendirme, çok güçlü rekabetçi pozisyonlar, çeşitlendirilmiş kazançlar ve disiplinli sigortalama kombinasyonunu, en yüksek dereceli EMEA sigortacılarının belirleyici özellikleri olarak tanımlamaktadır. Bu faktörler, sigortacıların istikrarlı görünümlerini ve sağlam finansal performanslarını desteklemekte, gelecekteki piyasa zorluklarına güvenle yönlendirmelerini sağlamaktadır.
News
